Crashtrader’s Weblog

Ha pasado mucho tiempo desde el último post, pero es que en todo este tiempo no ha ocurrido nada interesante. Un claro lateral de varios meses que tiene indicios de romperse hacia abajo abriendo el camino hacia los 5750 puntos del Ibex 35. Estamos en un momento muy delicado para el mercado en general. Tanto los principales índices americanos como el selectivo español están a punto de alcanzar nuevos mínimos desde el fin del ciclo alcista precedente, y eso tras un movimiento lateral significa la proximidad de nuevas caídas de gran importancia. Sólo si los principales índices americanos y europeos aguantan sus soportes “vitales” se podrá evitar la debacle del Ibex 35. Y estos soportes son los siguientes:

- S&P 500: 735 – 750

- Dow Jones: 7400 – 7500

- Dax Xetra: 4000 – 4050

- Eurostoxx 50: 2070 – 2100

En el caso del Ibex 35 la zona a vigilar es la comprendida en el intervalo 7700 – 7800. Por debajo de estas cifras se habría iniciado un nuevo impulso bajista con objetivo en 5750 y con una primera parada en 7300.

Además algunos valores que parecían iniciar un tramo alcista han visto como su movimiento se ha detenido iniciando un reacción en contra que posibilita la opción de abrir cortos con un objetivo de caída del 10%. Pero eso lo comentaré en otro post.

Ibex 35: febrero 2009

Octubre suele ser el mes de los derrumbes bursátiles; y en este mes, todavía sin finalizar, hemos asistido a uno de los movimientos más violentos que han existido en los mercados de valores a lo largo de su historia. La volatilidad en máximos como consecuencia de un nerviosismo generalizado y la acción confunta del BCE y de la FED, y el gran volumen negociado en las últimas semanas, puede hacer intuir que las grandes caídas se van a detener durante unas semanas para dar paso a un rebote de cierta consideración.

Asimismo el Ibex 35 no solo ha alcanzado el objetivo del segundo impulso bajista que estaba en torno a los 10200 puntos, sino que lo ha superado ampliamente, y ahora surge la duda de si ha iniciado un tercero bajista o de lo contrario no es más que una gran dilatación de este segundo. Lo que sí está claro es que se ha perdido el 0,618 (nivel de Fibonacci que se corresponde con el 61′8 % de caída desde los máximos) de toda la subida desde 2003 hasta 2007, que como se ve en el gráfico está en torno a los 9500 puntos, lo que significa que es posible que se vuelvan a ver nuevos mínimos allá por los 5500 puntos, que es origen del gran mercado alcista iniciado en 2003. Evidentemente no es más que una hipótesis, pero dada la situación general de desconfianza a nivel mundial, la probabliidad es alta. Sin embargo la violencia del movimiento bajista y los niveles alcanzados por los principales índices mundiales que han superado con más holgura ese 0,618 y se han aproximado al origen que mencionaba antes, como el caso del MIB 30 italiano (incluso ha caído por debajo del mínimo de 2003), el CAC 40 francés, el Nikkei japonés, el FTSE 100 británico y todos los principales índices de Estados Unidos, me hacen dudar al respecto de caídas que nos lleven a niveles de mínimos de 2003. Si se produjese ese ansiado rebote desde los mínimos alcanzados el 10 de octubre, es muy probable que hayamos asistido a los mínimos anuales, pero desde luego es muy pronto tanto para saber eso como para anticipar que se trate de un suelo definitivo que dé paso a un periodo de transición para iniciar un nuevo gran mercado alcista. Porque no me olvido de un tal Benner y su ciclo ……..

Ibex Octubre 2008

Recuerdo hace unas semanas oír a varios “expertos analistas” de los mercados financieros que la recuperación de las bolsas se daría cuando la subida del precio del petróleo se tomara un descanso. Pues bien, como suele ser habitual en estos casos, volvieron a equivocarse y lo han hecho de forma estrepitosa. El precio del barril de crudo ha caído desde los máximos en 146,73 € de mediados de julio hasta 91,75 € que cotiza en el momento es que escribo estas líneas, es decir, un 37 % en 2 meses. Cualquiera de las bolsas importantes del mundo no sólo no ha subido sino que ha caído en ese mismo periodo; por ejemplo, el Ibex 35 desde el pasado 15 de julio ha cedido un 4 %.

Hace unas semanas comentaba que el Ibex 35 había activado un segundo impulso bajista que tiene como objetivo los 10265 puntos aproximadamente. Y el paso de lo días nos hace ver que el objetivo está cada vez más cerca; da igual lo que nos digan acerca de los motivos de las bajadas (posible enfrentamiento bélico EEUU-Irán, crisis de las hipotecas “subprime”, quiebra de importantes entidades bancarias norteamericanas como Lehman Brothers, …..). Pero, como siempre y más en este mundo, una dosis de prudencia no está de más; así que estamos en el camino, pero aún no se ha llegado ….. dejemos pasar el tiempo que dictará sentencia. Y a los analistas ni caso, de verdad, y a mí menos, que yo de esto no sé nada, sólo es una opinión.

Actualizo el gráfico para que veamos en qué punto estamos.

Decía hace unas semanas que la pérdida del 11937  activaría un segundo impulso bajista que llevaría al Ibex 35 hasta los 10265. Pues ese impulso ya ha sido activado, lo que nos dice que lo más probable es que de aquí a unos meses visitemos las cercanías de los 10000 puntos. Evidentemente no será en línea recta, habrá rebotes y, es posible, que alguno sea importante, pero la probabilidad de ver esos 10265 son muy, pero muy altas. Sólo hay un pero a todo esto: los alemanes no lo han activado con tanta claridad como el resto de mercados europeos y americanos importantes. Tendremos que esperar un poco aún para saber si acompañarán al resto del mundo.

Ibex 35 - Julio 2008

Después de pensarlo un tiempo he decidido dedicar el primer gráfico a nuestro querido Ibex 35, que siempre es mejor conocer primero lo de casa que lo de fuera. Aunque ya le dedicaré tiempo a los índices extranjeros, me parece que lo más acertado es comenzar analizando la salud de la Bolsa española, primero lo más cercano y luego lo más lejano.

Después de un precioso mercado alcista que llevó al Ibex desde los 5000 hasta los 16000 puntos, llegó el momento de frenar la subida. Pero lo que parecía una parada para buscar cotas mayores se ha convertido en un mercado bajista en el que muchas acciones a nivel individual están cayendo de una forma alarmante. En lo que parece un primer impulso bajista el Ibex se paró un poquito por debajo de 12000 desde el inicio en 16000, el rebote se paró en 14300 aproximademente y desde entonces ha caído con fuerza. Aún no ha iniciado el segundo impulso, que se activaría al perder los 11937 y que le llevaría hasta 10265 (incluso más abajo si se produce la típica dilatación, por lo que no sería raro que se acercara todavía más a los 10000), por lo que no se puede confirmar aún que vayamos a ver nuevos mínimos anuales, pero tiene todo el aspecto de que los veremos.

Mientras el PIX (línea verde del gráfico inferior) se mantenga por debajo de cero, seguiré pensando que el mercado bajista sigue vigente, aunque asistamos a movimientos alcistas (rebotes en este caso) de cierta importancia.

Sé que se trata de una visión muy simple del mercado, pero creo que queda bastante clara mi idea acerca de lo que se avecina. Y es que a veces lo más sencillo es lo más práctico, y esa es la esencia de este blog.

Pinchad el gráfico para verlo mejor.